재테크 레알 뉴스 - 증권 시장과 2020년 1Q2Q정리

안녕하십니까! 재테크 레알 뉴스입니다. 오늘은 증권 시장에서 1분기, 2분기에 대해서 정리해보겠습니다.!

증권시장과 2020년 1분기, 2분기 정리

 

증권시장과 2020년 1분기, 2분기 정리

 1분기 실적 시즌이 끝났고 어느새 코스피도 2000선 가까이 회복했습니다. 심지어 코스닥 지수는 700에 이르러 연초보다도 높은 지수입니다. 불과 두 달 전만 해도 '올해는 원금회복만 해도 좋겠다, 1년 동안 힘들겠구나' 생각했는데 역시 인간 만사 새옹지마다. 이제는 여기저기서 불안보다는 환희에 젖은 목소리들이 많이 들립니다. 나 또한 큰 공포를 겪고 앞으로 공부가 안 된 상태에서는 절대 투자하지 않을 거라고 원칙을 세웠는데 막상 공부하는 와중에 날아가는 걸 보고 있자니, '그냥 조금이라도 사둘걸' 아쉬워하고 있습니다. 사람 마음이라는 게 참 주가에 의해 영향받을 수밖에 없는 이래서 기록이 중요하다. 주가에 현혹되어 나중에 후회할 일이 없도록 초기 투자 아이디어를 점검하고, 현재 상황에 맞게 다시 전략을 수정했습니다.

티씨케이

​- 투자아이디어 : SiC링 점유율 1위. 독보적인 기술력. NAND 고단화 및 공정 난이도 증가에 따른 SiC링 수요 지속 증가.
- 투자전략 : 독점력이 흔들리지 않는 이상 계속 보유. 국내에 몇 안되는 위대한 기업

​ 포트 내 비중 1위를 차지하고 있는 종목으로 지난 3월 하락장에서 투자했습니다. 운 좋게 너무나도 싼 가격으로 매입할 수 있었는데 최근 반도체가 다시 시장의 관심을 받으며 어느새 역사적 신고가를 돌파했습니다. 사실 어제 잠깐 확인했을 때 너무 금세 목표가까지 와서 수익실현을 하고 싶은 욕구가 충동적으로 생겼지만 매도하지 않았습니다. 티씨케이는 정말 '투자'하고 싶은 기업이었고 처음 보자마자 '와 이런 기업이 있었다니'라고 할 정도로 탄탄한 재무건전성에 높은 영업이익률을 꾸준히 유지하고 있는 기업이기 때문이다. 또한 펀더멘털이 전혀 바뀌지 않았습니다. 최근 하나머티리얼즈가 SiC링 퀄 테스트에 통과하면서 AMAT으로 납품이 예상되고 있어 독점력이 훼손되는 게 아닌가 하는 우려가 있는데 그래서 하나머티리얼즈 주가가 기대감에 많이 올랐습니다. 아직은 Si링 → SiC링 전환율이 낮아 경쟁을 논할 단계가 아니며 오히려 후발주자에 의해 SiC시장이 확대되는 기회로 보는 게 더 맞을 것 같습니다. 그리고 두 회사의 주력 장비사도 다르고. 무엇보다 티씨케이보다 뛰어나게 매력적인 기업을 아직 발견하지 못했다. 솔깃하는 기업을 몇개 찾긴 했는데 지금은 이미 너무 비싸게 거래되고 있어서 매력적인 타이밍이 아닌 듯싶습니다.

태영건설

- 투자 아이디어 : 분할상장이벤트 + 분할 이후 TSK코퍼레이션에 대한 시장의 재평가
- 투자전략 : 분할상장이벤트 트레이딩에 참여할 것이냐, 아니면 계속 보유할 것인가

​ 포트 2위를 차지하고 있는 태영건설입니다. 역시 지난 하락장에서 열심히 물타기를 했었고 그 덕에 연초에 비싸게 샀던 평단가가 많이 낮춰졌습니다. 여전히 투자아이디어 및 기업의 펀더멘털은 변함이 없다. 방통위에서 분할 승인 심사가 늦춰지고 있는데 분할은 거의 기정사실화입니다. 그리고 최근 SBS가 SBS플러스 지분을 모두 인수한 걸 보면, 분할 이슈의 최대 골칫거리인 방송사업부문이 깔끔하게 하나둘 정리되는 모습이 보입니다. 1분기 실적에서도 보았지만 TSK코퍼레이션의 성장세는 어마 무시하고, 환경 산업부문이 요즘 굉장히 핫한 분야긴 한데 개인적으로 접근하기가 어렵습니다. 회사 자체가 워낙 대기업인지라 다루는 사업도 많고 무엇보다 지배구조 이슈가 얽혀 있어서 머리가 아픕니다. 맘 잡고 공부하면 될 거 같은데 자꾸 재밌는 반도체/IT 쪽을 더 먼저 하게 됩니다. 암튼 지금 고민은 모두가 분할 상장 이벤트를 노리고 있는데 예상대로 진행이 될 것인지, 그리고 직장인인 내가 그 트레이딩에 참여할 수 있을지 하는 의문입니다. 아마 그전에 더 매력적인 투자처를 발견한다면 일부 수익실현을 할 거 같기도 합니다.  지금 시점에선 '확신'이 부족한 거 같으니 빠른 시일 내에 다시 공부해보도록 합시다.

SBS

- 투자 아이디어 : SBS의 턴어라운드, 유튜브 매출 반영에 따른 사업수익 성장과 중국 한한령 해제 모멘텀, 스튜디오 S
- 투자전략 : 추가 이벤트를 기다리며 긴 호흡으로 접근 + 지배구조 개편 이슈 등 생각보다 복잡해서 리밸런싱 후보 1순위

 초기 아이디어는 콘텐츠 기업으로의 턴어라운드였으나 지상파 광고 매출이 큰 비중을 차지하고 있다는 걸 간과했다. 긍정적인 것만 초점을 맞추고 리스크를 꼼꼼히 점검하지 않은 것은 큰 실수였다ㅠㅠ 그래서 아직도 마이너스 수익률... 그리고 보다 보니 오히려 SBS 콘텐츠허브가 괜찮아보인다. "SBS 투자 - 스튜디오S 제작 - SBS콘텐츠허브 유통"의 구조를 가져가는지라 향후 자체 제작 IP에 대한 판권 수익은 SBS콘텐츠허브가 온전히 누리고, 더욱이 드라마 스튜디오 체제로 가기 위해 스튜디오S와 SBS콘텐츠허브의 합병 가능성도 논의되고 있기 때문에 지상파 광고 시장이 점점 무너지는 지금 시점에서는 SBS콘텐츠허브가 좋아 보인다. 물론 SBS가 콘텐츠허브 지분 65%를 보유 중이기에 SBS 턴어라운드 스토리는 여전히 유효하다고 생각합니다.

 

오늘은 2020년 1분기와 2분기에 대해서 알아보았습니다.! 다들 3분기 성 투하기 바랍니다.!